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钢厂“停限产”太猛,11月钢坯咋走?

我的钢铁聚焦 2020-11-20 15:50:38

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来源:我的钢铁网《11月钢坯或呈小幅震荡运行态势》

作者:戴奇卉


概览:进入11月份,冬季取暖临近,北方地区雾霾高发等环境问题显现,环保限产政策也将紧锣密鼓地进行。伴随于此,钢铁行业将再次进入“限产”的风口浪尖,京津冀地区钢企烧结、高炉以及轧钢企业都将受到不同程度的影响,一定程度减弱钢铁资源的供应。而供给资源的收缩也一定程度加大钢企的挺价意愿,进而对市场起到提振的作用。但随着需求端的逐渐萎缩,钢材价格的上行压力也在加大,10月钢市承压回踩后再度攀升,11月钢市能否延续此格局?从以下几个方面进行分析。


▍一、10月国际钢市趋低调整


10月份国际钢市趋低调整。据最近一周(10月29日-11月5日)我的钢铁网国际钢价指数显示,全球钢价指数为192.5,周环比下降0.3%,月环比下降0.48%。其中扁平材指数176.6,周环比下降0.35%,月环比下降0.50%;长材指数为233.1,周环比下降0.24%,月环比下降0.46%;北美地区指数177.2,周环比上升0.23%,月环比下降0.03%;欧洲指数158.7,周环比下降0.26%,月环比下降0.63%;亚洲指数为222.9,周环比下降0.46%,月环比下降0.47%。


图1:中国方坯与独联体方坯出口价格对比


▍二、9月钢材出口继续下降


2017年国内钢材出口同比明显下降,2月份钢材出口量574万吨创近几年来的新低;2017年1-9月,我国钢材出口5946.1万吨,同比下降30.1%,Mysteel普钢5大品种出口调研数据显示1-9月份我国钢材累计出口5946.1万吨,同比下降30.1%,9月份普材出口量继续创新低。9月份,国内钢坯进口量、出口数量均小幅下降,如下图所示:


图2:2011年-2017年9月份钢坯进出口量对比图


▍三、2017年9月份全球粗钢产量小幅回落


2017年9月份,全球67个纳入国际钢铁协会统计的国家粗钢总产量达到1.414亿吨,与8月相比下降1.50%;2017年9月份中国大陆粗钢产量为7182.7万吨,与8月相比下降3.71%。中国产量占全球产量的50.79%。


图3:2004年-2017年9月中国粗钢逐月产量对比图


▍四、2017年1-10月份国内主要市场回顾


2017年1-10月份国内钢坯价格趋高运行之后,10月份保持在高位震荡调整。进入10月份,环保、去产能力度加强,唐山、武安、山西等地区受此影响钢坯资源供应明显减弱,厂家挺价意愿增强,然下游需求不温不火,供需两弱状态使得进入10月中旬以后市场处于上下两难的胶着状态,但整体呈现高位震荡运行态势。截止10月31日,唐山普方坯出厂3690元/吨,较月初的3510元/吨涨180元/吨。


图4:唐山与江苏钢坯价格走势对比


(一)高炉总体状况


10月163家钢厂高炉产能利用率80.03%,环比上月降低3.79%。邯郸与安阳两市自10月1日起限产50%造成开工率自月初便出现了较大的降幅。唐山市自10月12日起烧结机限产50%,期间陆续因空气质量问题出现全停情况,于10月底时因烧结矿不足导致高炉集中性的关停或焖炉。目前唐山空气质量短期仍堪忧,限产升级情况时有发生,钢厂短期高炉复产可能性较小。


(二)唐山地区情况


11月3日统计唐山地区164座高炉中有48座检修(含停产),检修高炉容积合计30730m³;影响产量约63.3万吨,产能利用率76.13%,周比持平。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在81.9%,周比持平。


据Mysteel调查,临近11月唐山地区高炉未出现集中检修情况,然取暖季临近,政府已经下发关于采暖季详细限产计划,长流程钢厂均已做好“一厂一策”限产方案,预计在11月15号采暖季正式来临前后高炉产能利用率将会有较大幅度的下行趋势。


图5:唐山地区高炉产能利用率走势图


库存方面:据我网(Mysteel)统计,11月3日唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存40.65万吨,周比增加1.8万吨,库存上升,市场操作较为频繁,后续部分商家少量入库计划。


图6:唐山地区主要仓库及港口钢坯库存走势图


▍五、原料市场


10月份原料市场走势分化,焦炭弱势明显,铁矿石小幅波动。截止至10月27日,Mysteel进口矿62%澳粉指数收于59.05美元,环比上月累计下跌1.45美元。唐山地区自10月12日起执行烧结机50%的限产方案,期间陆续因污染天气影响出现湿法脱硫的烧结机全停的情况,因而引发烧结矿不够用,大规模出现高炉检修或焖炉的情况,原料市场承压明显。


10月全国港口铁矿石库存13594万吨,环比上月增长237万吨。中上旬期间,库存维持下降趋势,主要因天气影响,到港船舶延后,主要港口压港情况增加所致。但下旬后疏港量因限产原因持续走低,同时天气影响消除压港缓解,港口库存终于出现大幅增长趋势,下旬单周便上涨了416万吨。目前港口锚地压港量与泊位卸货量1300万吨,环比9月底时仍有约400万吨的增量。


图7:唐山原料及钢坯价格走势对比图


▍六、总结


10月钢价在震荡中前行,供需在停、限产中调整,11月华北钢市在环保问题下将面临不同程度的停产限操作,市场能否延续10月走强格局有待考量。从生产方面看,市场对于停产、限产早有预期,当下面临的供需改变局面在前期或有消化,一波又一波的炒作提前透支了较多预期,目前唐山本地钢坯资源供应收紧,但部分外地资源的流入给予了当地市场一定的冲击。从需求端来看,北方进入冬季,加之环保要求下停工等情况,减弱了下游部分成品钢的需求,成品材若表现不济,钢坯亦难乐观。


综合来看,目前全国钢坯资源供应保持收紧态势,部分地区钢坯资源出现较为明显的消减趋势,钢厂因此加大挺价意愿。然中间商在偏高的价格面前表现得相对理性,目前部分地区轧钢厂停产现象普遍,钢坯需求并不乐观,市场供需两弱格局很难使价格出现大涨大落走势,单边行情亦难形成。整体预计11月份国内钢坯呈小幅震荡运行态势。


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