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本周有望企稳 三维度布局员工持股板块

神光财经 2020-11-20 15:56:59

                                        

统计一览

【比比谁更惨!股灾以来跌幅前30只股】


【上市公司员工持股大面积浮亏 超4万员工人均亏14万】

员工持股计划浮亏30%以上的公司名单↓↓↓





沪深股指收跌


周一沪深股指未能延续上周五的反弹,而是在利空数据打压下低开震荡,特钢、船舶、煤炭等权重板块领跌,再度走弱。沪指全天在前收盘之下运行,尾盘最低探至2655点,在上周五的开盘点位暂获支撑,收跌1.78%,成交1528亿元,较上周五萎缩15%,创出近期新地量;深成指的表现略强于沪指,早盘一度翻红但未突破上周五的高点,收跌1.02%,成交2176亿元,较上周五萎缩13%,大宗资金同为净流出创业板指在生态农业、石墨烯等板块带动下,走势相对最强,收盘微跌0.07%,虽在2000点整数关下,但站到5日线上,有望再度领涨。



消息面来看,导致周一股指走弱的利空消息主要包括:


  1. 中国1月官方制造业PMI为49.4,低于预期49.6和前值49.7,创出2012年8月以来新低,且连续6个月低于荣枯线50;

  2. 中国1月财新制造业PMI为48.4,虽然略高于预期48.1和前值48.2,但是连续11个月低于荣枯线50,两个PMI数据显示经济下行压力不可忽视;

  3. 截至上周五,两市融资余额21连降,逼近9000亿元大关;

  4. 上海市长杨雄表示,战略新兴板即将推出,或对A股流动性构成冲击;

  5. 据统计,173家央企中超3成公司预计亏损,其中煤炭钢铁企业成亏损重灾区等,投资者脆弱的神经已不堪一击,随时崩溃。



短期走势需要观察


技术面来看,周一沪深股指出现一定的分化,沪指以光头、带下影的缩量小阴线报收,将上周五的中阳线实体收复过半,表现略弱;深成指以低开、窄幅震荡的小阴十字星报收,仅将上周五的中阳实体收复28%,虽然未能站上5日线,但表现强于沪指。结合周一盘中表现来看,本周或将维持弱势震荡,周二冲高需防见短线小高点,周四周五或有弱反弹。


结合神光启明星证券服务专家系统来看,周一沪指的生命线位于2635点,是近期生命线的小低点,支持沪指走强,但是沪指该涨不涨,发出短线走弱信号。未来3个交易日的生命线依次位于2754、2787、2614点,其中周二周三的生命线位置略高,不利于短线反弹,可关注相关点位对股指的压制,不过周四周五的生命线位置较低,对应再次企稳的机会。



三维度布局员工持股板块


宏源证券分析师林丽梅和王胜曾在研报中表示,可从高管认购比例,股票来源、杠杆比例三个维度,即“高管认购比例大于50%、股票来源是非公开发行、资金来源中的杠杆比例大于2”来综合筛选。


近日,信达证券分析师胡申和单丹也表示,强烈推荐投资者布局员工持股计划概念股。信达证券认为,持股成本是员工持股计划的最后一道防线,一旦接近甚至跌破,便具有相对较高的安全边际和明显的投资机会。建议从杠杆高低、员工持股占比、业绩状况、跌破成本比例来筛选跌破成本的员工持股标的。


先看杠杆比例。由于加入杠杆的员工持股计划的产品优先级收益多是由上市公司大股东担保,因此高杠杆的员工持股计划对股价的提升有更大的诉求。具体来看,浮亏严重的公司中,大多是杠杆较低甚至没有使用杠杆的,如万达信息(1.5比1)、武汉凡谷(1比1.27)、广联达(无杠杆)、隆鑫通用(无杠杆)、海南海药 (1.8比1)、中来股份 (无杠杆)、双塔食品 (无杠杆)等浮亏比例超过50%。但使用高杠杆的,像麦达数字(24比1)、利欧股份 (8比1)、清新环境 (3比1)等浮盈比例却超过50%。


另外,值得注意的是,部分员工持股计划所持股份在今年将陆续解禁。在上述实施完成员工持股计划的198家公司中,有145家会在2016年陆续解禁,其中有42家在今年上半年解禁。临近解禁但又浮亏的公司,虽然存在减持的预期,但是大股东对股价上升的诉求会比较强烈,隐含着公司做高股价让员工获利的动力,在信达证券看来,2016年会是员工持股计划的收获年。


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