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唐山限产期延长 钢铁旺季行情或仍可期待

兰格钢铁网河南月刊 2020-11-20 16:20:38

    唐山出台钢铁业2018年非采暖季错峰生产方案预案。错峰生产时间:3月16日-11月14日,共244天;错峰生产比例:主城区限产15%,其他地区限产10%-15%(依据气象条件而定);错峰生产任务:按高炉产能计,总共987.5万吨,3月5日前上报政府。

    此《方案》在钢铁业内引起巨震,这意味着“全年限产模式”已正式开启。业内人士表示,唐山钢铁非采暖季也限产在全国范围内确是“首例”。“现在中国经济追求高质量发展,其中就包括环境质量的改善,京津冀地区的钢铁产业,适度的减控制产量,也是为改善大气质量做出应有的努力。”

    节后首周,全国高炉开工率略有回升,2月23日全国高炉开工率为63.81%,较节前上升0.14个百分点。由于多数工业企业和下游基建工程元宵节过后才着手采购,当前成交仍显冷清,市场钢材价格小幅探涨,首钢、西王特钢等都有不同程度提涨。

    方正证券认为,2018年是环保确定为三大攻坚战的第一年,钢铁行业作为重污染行业之一,今年环保限产力度料将强于去年。我们认为唐山和邯郸限产新政的发布将是全国范围内行业环保趋严的一个开始,后续不排除其他地区也开始进行常态化限产,环保对钢铁行业供给端的压制影响将会贯穿全年,且限产力度有望超出市场预期。环保限产超预期叠加去产能严格执行强化供给收缩逻辑,在全年需求维持平稳的背景下,行业景气度有望继续提升。投资建议:唐山邯郸限产常态化对于市场情绪的提振作用一定程度将对冲掉市场对于库存新高和3.15全面复产的隐忧;环保限产超预期叠加需求旺季即将到来,板块有望迎来一波环保驱动行情,我们重点推荐低估值安全边际高且位于主要限产区外的八一钢铁、*ST华菱、太钢不锈和新钢股份。建议关注韶钢松山、宝钢股份、柳钢股份。

    东北证券认为,随着3月开工季节临近,河南、江西、湖北、福建、贵州、河北等地今年重大项目计划投资总规模均超过万亿元,地产方面面临高房价、低库存、高土储背景开工仍然预期平稳,叠加租赁地产的多渠道供给,“金三”钢材旺季需求可期,库存水平增速过快确实给后续买下隐忧,但唐山限产将有效提振下游拿货情绪,钢价后市仍然看涨,坚定增配钢铁板块。推荐布局三钢闽光,方大特钢。

    钢铁行业作为去产能大户,供给端持续偏紧,春节后在开工需求大增而限产延续带来的供需错配的压力下,整体趋向乐观。相关基金有跟踪国证钢铁行业指数的中融国证钢铁行业指数分级(168203)、鹏华钢铁分级(502023)等。(投资快报)


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