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景富运通年终总结与新年展望

景富运通 2020-10-17 15:16:39


景富运通


综述:2017年是令人振奋的一年,今年景富运通为投资者们提供了上千万元的实得收益,行业排名约为前1%-2%,这是A股慢牛、港股和美股大牛市与公司小伙伴们全年23点前未下班的努力和劳动共同作用的结果。明年的超额收益很可能不会有今年这样明显,但是我们一定会继续以“知行合一、止于至善”的运营理念,尽心尽力为投资者们做好每一笔理财服务。


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2017年运营总结


2017年全年,景富运通延续了以投研体系的研发与实践为主的公司运营方向,坚持自主研发投研体系,不盲目追求规模,靠业绩生存和长远发展。


2017年年初,我们将管理的产品清晰的分为了投资期货市场,核心策略为趋势策略的“知行合一”私募基金以及投资股票市场,核心策略为价值投资的“止于至善”私募基金。两支基金涵盖了市场的主要标的及运行过程,但前者的收益来自于市场的趋势波动,后者的收益来自于投资企业的成长带来的现金流,两只基金在避免策略漂移的同时为投资者极大地提供了选择便利。


截至2017年年底,由于“知行合一”私募基金策略不能很好的匹配今年期货市场的震荡行情,因此录得亏损,但所幸占公司管理规模超过80%的“止于至善”私募基金以私募排排网站前100名的业绩,很好地回报了支持我们的投资者,这样的业绩一方面来自于A股慢牛、港股与美股大牛市的带动,另一方面也是由景富运通的小伙伴们一年来未在夜里11点前下班的劳动与努力所共同作用的结果。


明年的超额收益可能不会再像今年这样的明显,但是我们一定会以“知行合一、止于至善”的运营理念,尽心尽力做好每一笔理财服务。




公司于2017年获得如下奖项:

2017年东莞证券全国股神大赛第一、二赛季第一名。

2017年半年度“建行私募杯”私募实盘大赛第一名。

2017年年度国投安信-中子星实盘私募大赛第一名。

2017年国元证券第一届机构投资者掘金大赛第三名。


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2018年展望


2018年,我们将成立第一只FOF类的私募基金,资金全部用以投资景富运通管理的知行合一、止于至善私募基金,以构成同时投资期货、股票市场的混合策略私募基金。该基金将不收取业绩分红,且每年仅收取1%的管理费。此举将为投资者提供除趋势策略、价值投资策略外的另一种混合策略基金,该基金的投资标的将涵盖股票、期货、金融衍生品市场,在不增加我们管理账户数量的同时,通过少量杠杆的使用,实现更小的回撤并尽可能把握住超额收益的机会。


我们将明年公司的公司发展重心依旧放在投研体系的研发与实践上,除了我们相对深入研究的汽车行业、钢铁行业、快递行业外,我们还准备进一步深入研究焦炭与铁矿石行业、能源行业、保险行业等,并尝试在这些领域找到便宜又优质的公司,或发现市场价格偏离价值过多的期货品种。


对于明年的市场展望,我们认为:

股票市场:

在股票市场,2018年的重点投资市场应该在港股以及美股市场,港股目前平均市盈率是15.5倍左右,是目前全球的价值洼地,其中吉利汽车是我们最看好的制造业个股;美股则是一个确定性较强的大牛市行情,适合跟随趋势进行一定的交易,如苹果公司股票等。


对于A股市场,由于目前平均估值相对较高(对比港股市场),因此我们重点关注一些估值相对较低发展确定性较强的行业或板块,如石油化工板块等。


期货与衍生品市场:

在期货市场,我们认为2018年的投资标重点应放在黑色系的螺纹钢品种上,在供给侧改革的影响下,螺纹钢的供需平衡变化极大,有可能在明年突破XXXX元/吨的近7年最高位,但同时应该考虑的关键因素为其生产原料铁矿石和焦炭的价格对螺纹钢价格的影响。


其次,我们在近期实盘测试的50ETF期权交易结果表明,期权可以作为做空工具进行获利交易,与IF300相比杠杆会随着行情的波动增大而增大,很好的弥补了目前市面上没有合适的做空工具所带来的策略缺失,但是交易期权的关键问题在于市场成交量普遍不足,特别是虚值期权。


最后,由于沪深300指数所包含的成分股估值较整个市场偏低,沪深300指数股指期货值得进行一定的中期(持仓10个交易日以上)做多交易。


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历年展望结果




特别提示:

本预判不作为投资、交易依据,请自担风险。




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