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【附股】酒后笑傲那一大片锂的江湖——

点点盈互联网金融 2020-04-27 12:05:42
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点点盈

很有意思,一地鸡毛后,看看这些故事都是怎么讲的。

很有意思,一地鸡毛后,看看这些故事都是怎么讲的。
游资没文化,但游资可以编故事,
散户编不了故事,所以得有点文化~~~


汇编、文:霍建 / 北京兆泓兴源投资管理有限公司风控官

——本文纯属酒后笑谈,并不代表本编与大公馆的立场。投资者切勿对号入座,如有雷同,就是巧合。如有意见,注意保持笑容,不较真,不争论。


慢慢梳理所有锂的真相


近期龙头Y股份:用了10年时间,2016年才生产3800吨的工业级碳酸锂,2017年貌似可以做到8000吨,上半年做了2323吨,因为4月10号才开工,天气原因。现在据说每个月可以做1000吨。明年可以做到12000吨。不过,电池级的还没看到。


净利润去年不到1亿,今年大概估计也不到3亿吧,因为10年耗费了太多,折旧就是个大麻烦。也就是1万吨也就到财报利润4个亿吧。


问题是Y公司只有51%股权,利润按1万吨,也就2个亿利润。以后产能扩大,效益提升看能不能做到5个亿。未来降价怎么办?所以,估计利润就这样了。比亚迪估计是等待电池级的出货,反正现在只有宣传,没有实际的动作。你想比亚迪是要做电池的,技术能达到电池级的水平才能真正开工啊。


(此处深南大道北可能是最帅的“小李飞刀”抢白:技术一直是成熟的好不好,俄罗斯技术,之前锂价没有涨这么高,所以没有动力开工。第二电池锂是10月投产。第三比亚迪真是因为看到电池锂技术可行,所以才开始投资兰科锂业。之前融捷买的矿在神山,一直开采不了。)


K公司:持有27%LK公司,利润就1个亿不到,其他业务3个亿利润,跟着瞎炒到200亿市值。老业务估计80亿市值,给高一点100亿市值。27%LK股权给了100亿市值,Y股份市值增加200多亿,貌似还挺匹配。


也就是LK公司给了400亿市值的预期,4个亿利润,100PE;未来扩产5倍,利润达到20亿,20PE,中国式估值得靠想象力。知道猴年马月才能达到,现在先兑现未来预期收益,故事的魅力!


Z公司:K公司好歹还有股权,Z公司就只有预期了,我们和LK公司是一个湖,按理论我们能最多生产4万吨碳酸锂,没技术我们买了技术,花了4000万呢,都是俄罗斯的,我们的还更先进。


LK公司是肯定改了很多技术细节的,Z公司到时候怎么办?2018年是不可能有产出的。只是好歹是民企,但是,Z公司的盐田比较分散。2万吨碳酸锂,市场炒了160亿以上市值。


(深南大道北也许是最帅的“小李飞刀”继续抢白:因为Z公司挖了LK公司的老总,于是到处就宣讲盐湖提锂,所以市场普及了。做到最后就是资源比较,锂是盐湖储量最大,成本最低,逻辑还是蛮清晰的。)


X矿业公司:Y公司有蓝科,K公司有股权,Z公司有计划,我们X矿业有什么?只能是忽悠。青海锂业是集团的,集团说给上市公司,然后说又不给了。这么一转,市场预期很好。问题是青海锂业没有矿权,给锂资源了。那X矿业炒什么?当一个只有点毛的都在涨的时候,基本也就到头了。


中信国安:Y公司有LK,K公司有股权,Z公司有计划,X矿业有预期,国安有什么?锂业务不在上市公司了,在的话,也很难扩产。锂资源主导,国安干了很多年,技术没突破。只能是换技术。


五矿资本:Y公司有蓝科,K公司有股权,Z公司有计划,X矿业有预期,国安有5000吨产能,五矿那就有150公斤。当时出来的时候,大家还以为是150吨,甚至有兄弟分析的时候都写错成150吨。150吨到150公斤,按小学数学题,那是1000倍的差异。到1.5万吨,那是10万倍的差异。上万吨才能算突破吧,还差了十万八千里。


一群研究员8月到青海旅游回来后,大势吹起了青海提锂,各种各样的,于是9月把盐湖提锂炒了底朝天。这就好比国庆节出游,到过哪就吹哪,不吹一下,谁知道你去了哪里呢?以后一起结伴去青海湖骑行玩,天是那么蓝,地是那么的静!


大家都青海游,没人关注西藏游,西藏旅游不服,国庆节到了,我们先把西藏旅游干起来50%。于是西藏矿业、西藏城投来了。


西藏矿业:总共5000吨矿,号称全球最好最大的锂盐湖,结果湖是大了,没有晒卤池的地方。4400米的海拔,旅游都够呛,你看研究员就没去。这去一次相当于去了半个珠峰,轻则伤身,重则要命。离拉萨都有一千公里。不远,也就差不多北京到上海的距离。


西藏城投:西藏矿业好歹还有3000吨碳酸锂产量,城投什么都没看到,年报计划1000吨。环境不细说了,湖没扎布耶好,位置不一定好。有资源,有计划,没产量没收入没产能,三无,没什么好说的。


再说一下矿山


融捷股份:2013年停工,一度复工,后来环保问题,继续停工;高原地区,少数民族地区,环境易破坏。可能地方发改委也想复工,抱着金山银山,就是没有收入。产能有说1万吨,有说两万吨,矿是可以开采的矿,只是停工。按两万吨,估计能挣8个亿,有盼头,没搞头。现在环保检查太严。


雅化集团:李家沟好矿,从来没有开采,没水没电没路,更别说环保。换了几波老大,现在丢给国家队川能投。雅化用国外矿,特贵,锂盐毛利率只有不到20%,锂矿还在涨价。按现在这个情况,雅化很难挣钱,去年卖3000吨,3.47亿,毛利率20%,也就7000万毛利。1万吨看有1亿没有。


矿山开采的话,利润会增长,但,矿山开采估计要到2020年。所以,雅化一直想在澳洲买矿。因为天齐、赣锋的路是正确的。


江特电机:锂云母矿更没有搞头,成本很高,杂质不少,曾经把企业都搞到破产。即使说有几亿吨矿,也没用;小规模肯定还是可以的,提个150公斤或150吨肯定也没问题,于是就有了突破的说法。


有人质疑,企业说锂云母产能已上5000吨,即使没矿,买矿也要搞15000吨碳酸锂,因为市场太火了,不搞不行,不搞对不起国家。虽然,财报上都没有看到锂盐的数据。


道氏技术:概念很多,什么热门都有。也计划搞1万吨锂云母,他都没矿山还搞锂云母,搞不清楚他怎么想的。


威华股份:计划收购致远锂业,说是天齐出去的人开的。计划很大,各种锂盐4万吨。盛屯集团计划注入澳洲矿,现在1毛钱收入没有,要靠想象力。4万吨不可能一下子建起来。


永兴特钢:停牌,要收购江西合纵,好像是锂云母矿

天赐材料:收购江西云锂18%权益,锂云母矿

西部资源:产能不多,2500吨,工业级。矿山小。

江苏容汇锂业:新三板上市,碳酸锂产量6000吨,用的是雅宝的矿

山东瑞福:产量6000吨

江西新余锂业:产能15000吨,产量9000吨,雅宝子公司,应该是雅宝的矿,说是以后要扩产LiOH50000吨。雅宝才是竞争对手,不过,未来锂电池的应用锂盐可能会达到百万吨,价格未必就会下跌。


一般,一个行业发展很好时,各种公司就纷纷宣布进入,然后,资本市场一顿乱搞,继而凄凄落幕。中国盐湖提锂暂时几年还冲击不了市场,锂云母更不可能。但是,炒作休息是在所难免。


小编旁白一下:今天的号外是,河北做环保的碧水源,也在互动平台上说,正在开始将盐湖提锂技术列入研究计划了。)


最后说一下


1,天齐锂业、赣锋锂业:真龙头,暂时不受待见,未来还是看矿看质量,有矿有质量心中不慌;

2,锂辉石做电池级;

3,盐湖提锂做工业级;

4,锂云母无论是成本还是质量,都要差一些。


看来整个一个产业链条路,有编故事的,有写故事的,讲故事的,有链接故事的,还有帮人吹故事的。


“在认知和现实之间存在一个双向的自反联系,这是一种起初会促进自我强化、但最终会导致自我击溃的过程,或者可以说这就是泡沫。每个泡沫都是由一种趋势和一个错误的概念以自反的方式相互作用而形成的。”


(注:此处应有鼓掌但小编忘记了。)


经济史就是永无止尽上演假话和谎言,而不是真理。


(注:此处深南大道北最帅的“小李飞刀”,扭头走了。)


号外


就在刚刚,青海盐湖工业股份有限公司(以下简称“公司”)称,关注到本公司A股股票近期股价大幅上涨,现将公司生产经营相关情况风险提示如下:


一、公司及控股子公司目前主营业务仍然为氯化钾、化工产品的研发、生产、销售等业务,主营业务未发生重大变化,不存在应披露而未披露的信息。


二、公司控股子公司青海盐湖佛照蓝科锂业股份有限公司(以下简称“蓝科锂业”)拥有年产一万吨碳酸锂装置,生产工业级碳酸锂产品,公司直接间接合计持有蓝科锂业51.42%股份,上半年生产工业级碳酸锂2323吨,为了使1万吨碳酸锂装置达产达标,蓝科锂业实施了 1 万吨碳酸锂填平补齐工程项目,计划10月底投料试车。截至9月25日蓝科锂业生产工业级碳酸锂5317 吨。


下一步公司对碳酸锂的扩产计划尚处于与各相关方沟通和论证阶段,但是该事项何时实施尚存在不确定性。对公司2017年度经营业绩不会造成影响。


三、公司2017年半年度业绩出现亏损,截至目前,公司仍然面临着较大的

业绩亏损的压力。公司拟于2017年10月31日公告《2017年第三季度报告》,

敬请广大投资者注意投资风险。


云云。。。


盐湖股份今天最后十分钟封住涨停。日成交近47亿元。


再次申明一下:上文内容源自诸多业者的自由交流,并由北京兆泓兴源投资管理有限公司风控官霍建整理汇编。本文纯属一群人的酒后笑谈,几家之言,仅代表不同之各人角度与个人立场。如有雷同,就是巧合。投资者请勿对号入座,不以物喜、不以己悲,看花开花落,盈亏付诸一笑。如有意见,不要较真。



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