成都钢材价格联盟

主要回购利率普遍上涨,A股V型反转--天风固收2月24日交易日评

天风晨曦交易视点 2020-11-29 11:25:18

货币市场:主要回购利率普遍上涨(郑培)

银行间

今日银行间市场主要回购利率均创下节后最大涨幅,隔夜回购开盘利率上调2BP,日间上行较快,随后突破2%7天品种利率领涨。质押式回购总量降至2.26万亿,其中隔夜资金成交缩水近2900亿,7天及14天跨月资金成交增量。

受逆回购到期量较大及月末缴税等因素影响,资金未能延续宽松,转而有所收紧,货币利率上行较快,明日尚有3400亿逆回购到期,关注央行公开市场操作投放力度。

质押式回购

期限

今日开盘

今日加权

变化

成交量

(亿)

R001

1.92

2.0124

+6

19365.71

R007

2.25

2.4578

+12

2741.49

R014

2.45

2.5767

+8

440.20

R1M

2.65

2.6564

+5

22.74

* 注:以上数据来自交易中心本币交易系统。

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.9560

1.9330

+2.3

1W

2.2950

2.2830

+1.2

2W

2.4800

2.4640

+1.6

1M

2.7590

2.7750

-1.6

3M

2.9010

2.9270

-2.6

交易所

今日交易所国债逆回购主要利率除隔夜品种外均有所上行。隔夜利率小幅高开,日间维持平稳,尾盘下行收跌。总成交量6700亿左右,变化不大。

期限

收盘

变化

最高

204001

1.28

-7

2.18

204007

2.53

+53

2.68

204014

2.26

+7

2.33

* 注:以上数据来自交易中心本币交易系统。

央行公开市场

今日央行开展400亿7天逆回购操作,中标利率2.25%,无变化;另有100亿7天逆回购到期,单日净投放300亿。



二级交易市场

固收类:收益率曲线走陡

利率市场(张璇)

周三受到流动性收紧和供给压力的影响,债券市场承压震荡,全曲线继续陡峭化,长端非国开利率债上行幅度较大。

长端国开150218较昨日走弱1.5BP,最后成交在3.165%150210一度在3.28%成交几笔,为2月以来最高水平。

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150022

2.485

2.495

-1BP

5Y

150019

2.64

2.655

-1.5BP


160002

2.65

2.655

-0.5BP

7Y

150007

--

--

--


150014

--

2.855

--


150026

2.88

2.87

+1BP

10Y

150016

2.90

2.89

+1BP


150023

2.895

2.885

+1BP


160004

2.865

2.8575

+0.75BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150222

--

--

--


160204

2.415

2.42

-0.5BP

3Y

150201

2.73

2.72

+1BP


150212

--

--

--


160202

--

--

--

5Y

150213

3.06

3.055

+0.5BP


150220

2.995

3.00

-0.5BP


160203

--

--

--

7Y

150204

--

3.29

--


150216

3.3

3.295

+0.5BP


150221

3.285

--

--

10Y

150205

3.38

--

--


150210

3.27

3.255

+1.5BP


150218

3.165

3.15

+1.5BP

信用市场(龚克寒、张艺娜)

今日短融成交活跃。短端,10D 15万华CP001(AAA)成交于3.03%;14D 15赣高速CP001(AAA)成交于2.65%。长端方面,229D 16鲁高速股 SCP001(AAA)成交于2.80%;240D 15武钢CP003(AAA)成交于3.10%;309D 15盐湖CP003(AAA)成交于2.92%。

中票市场成交活跃。稍短期限,1.89y 13三安 MTN1(AA/AA)成交于5.10%,低于估值约3BP;2.64y+2y 13华信资产 MTN001(AA/AA)成交于4.36%,低于估值约3BP。稍长期限,4.26y 15闽漳龙 MTN001(AA+/AA+)成交于3.60%,低于估值约7BP;4.68y 15新海连MTN001(AA/AA)成交于4.09%,低于估值约5.6BP;5.94y 16张保实业MTN001(AA/AA)成交于4.13%,低于估值约7.7BP。

企业债成交活跃。个券方面,2.36y 12东投债(AA/AA)成交于4.00%,低于估值约2.5BP。稍长期限,4.29y 10营口债(AA/AA+)成交于4.47%,低于估值约7BP;5.06y 15乌国投债(AA/AA)成交于4.15%,高于估值约5.5BP。

衍生品市场

利率互换(任春)

【盘面总结】今天资金面偏紧,7D Fixing2.419BP

利率互换早盘受缴准影响,短端略上,随后大部分时间没有方向,尾盘受国债期货跳水,利率快速拉升,1Y收在2.32%5Y收在2.62%较前日上1.5BPS/R basis继续保持低位。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.305

2.6013

0.2963

今日

2.3181

2.6131

0.295

变动

BP

1.31

1.18

-0.13

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.8942

3.0744

0.1802

今日

2.9017

3.0858

0.1841

变动

BP

0.75

1.14

0.39

国债期货(吕晓威)

国债期货下跌。

国债期货

收盘

涨跌

(元)

当日成交

(手)

持仓变化

(手)

T1603

100.45

-0.01

2502

-1870

T1606

99.51

-0.14

19084

524

T1609

99.10

-0.19

639

108

TF1603

100.86

-0.02

2046

-1515

TF1606

100.35

-0.03

8747

-26

TF1609

100.08

-0.04

73

24



权益类:A股V型反转(吕晓威、刘俣豪)

股指

现货市场:

上证综指涨0.88%2928.9点,深证成指涨0.08%10307.63点。两市全天成交金额为5796亿元,上日同期为5721亿元。

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额

(亿)

上证综指

2928.90

0.88

2279

深证成指

10307.63

0.08

1570

中小板指

6784.1

-0.21

345

创业板指

2203.74

-0.65

316

沪深300

3109.55

0.65

1129

期货:

股指期货方面。1603合约IF上涨 1.11% IH上涨0.96%IC收涨1.41%

IF

收盘

涨跌幅

%

成交量

(亿)

持仓变化

(万手)

IF1603

3039.8

1.11

20368

0.0758

IH1603

2010.8

0.96

6839

0.0324

IC1603

5881.8

1.41

14074

0.0154

期权:

3月期权今日总成交量约为10万,较上个交易日相当,市场成交相对活跃。

期权

收盘

涨跌幅

成交量

(手)

50ETF

2.0390

0.44

296172079

50ETF32.00

0.069

2.37

16,377

50ETF32.00

0.057

-4.52

13,692

分级基金

今日AV型反转。

分级基金B类多数上涨,国企改B领涨。

今日溢价套利机会有资源B级。

A类隐含收益率排名:

A类代码

A类名称

涨跌幅度

隐含收益率

150343

证券A

0.50%

5.48%

502011

证券A

0.31%

4.60%

150152

创业板A

0.20%

4.94%

150130

医药A

0.10%

5.33%

150196

有色A

0.10%

5.26%

转债市场(曹巍浩)

周三,中证和上证转债指数分别下跌0.5%0.47%,有异于沪综指的上涨0.88%

转债和可交换债多走跌,昨日上市的顺昌转债微涨0.23%。全市场整体转股溢价率为54.27%

可转债

今日收盘

昨日收盘

涨跌幅

中证转债

299.04

300.54

-0.50

上证转债

276.09

277.4

-0.47

沪综指

2928.9

2903.33

0.88



外汇市场(孔祥龙)

今日美元指数继续震荡小幅上行至97.6附近,澳币昨日触及阻力位后回调,英镑创出新低、欧元继续走低,日元继续升值至前高。NYMEX原油继续下行,今日A股盘中再度大幅震荡,大宗商品继续回调,铁矿走势明显强于螺纹,现货开始走弱,有色品种回落幅度较大。今日CNY/CNH继续小幅贬值,二者价差维持在34bp附近。

外汇市场

fixing

USDCNY

USDCNH

CNH-CNY

EURUSD

USDJPY

今日收盘

6.5302

6.5331

6.5365

34

1.1002

112.1000

昨日收盘

6.5273

6.5264

6.5332

68

1.1006

112.125

涨跌幅(bp

29

67

33

-34

-4

-250

隔夜掉期


3.5

3.5

0



1周掉期


26

35.5

9.5



1月掉期


112

235

123



3月掉期


303

695

392



6月掉期


508

1265

757



1年掉期


870

2315

1445



国际债市

【美国公债收益率下跌】此前沙特油长欧那密的讲话实际上排除了主要产油国近期减产的可能性,令油价和股市下跌。财政部标售260亿美元两年期公债获稳健需求。指标10年期公债价格上升,收益率报1.75%,周一尾盘报1.76%

【爱尔兰公债收益率上涨】和可比法国公债收益率差触及八个月来最宽水准,受累于周五爱尔兰选举结果存在不确定性和英国退欧公投将如何影响爱尔兰。10年期爱尔兰公债收益率上升最多7个基点,至一周高位1.07%。爱尔兰/法国10年期公债收益率差报51个基点。10年期德债收益率持平在0.18%。除了10年期爱尔兰公债收益率收升3个基点至1.02%外,所有其他欧元区公债收益率基本持平。

国内主要商品期货

简称

涨跌幅(%

最新价

过去一周(%)

年初至今(%

SHFE

-1.43

35810

0.2

-2.1

SHFE

-0.54

11150

1.0

3.0

SHFE

-1.62

13955

2.2

3.8

SHFE螺纹钢

-0.62

1929

3.4

8.1

DCE铁矿石

0.54

372.5

9.9

15.7

SHFE橡胶

-0.80

10585

0.5

0.4

CZCE PTA

-0.67

4426

-0.2

-0.8

DCE豆一

-0.23

3518

1.6

-2.8

CZCE棉花

-1.67

10325

-1.5

-9.4

CZCE白糖

1.14

5434

1.5

-4.1

国际主要商品(数据截至北京时间1700

名称

涨跌幅

现价

过去一周(%

年初至今(%

NYMEX原油

-1.95

31.25

7.7

-15.4

COMEX黄金

0.39

1227.4

2.1

15.6

LME3月电子盘

-1.11

4605.5

2.4

-0.7

螺纹现货成交:

24日沪建材窄幅盘整。现螺纹1890-1930,西城抗震1940,联鑫黄海1780,其他1750-1810;盘螺胜丰1910,胜丰抗震1960,高线1960-2110。                 

24日盘中杭州建材整体松动10,螺沙1980中天1970西城1920鑫涌特钢1880长达抗震1980,中天线材2210,联鑫黄海盘螺2020,成交跟进不及时,市场心态弱。

 

铁矿石现货成交:

曹妃甸港:巴粗388

天津港:超特粉330(较昨日最低成交跌5);

青岛港:卡粉390(较昨日最低成交跌5);

日照港:PB365,超特粉315

岚桥港:PB365,乌克兰精粉410



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