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看欧洲杯,盘点“基金中考”,下半年的最强阵容全在这里

投资早餐 2020-07-25 12:30:00

所谓好的开始是成功的一半,半年度基金排名已经尘埃落定,谁能笑傲半场,谁会稳扎稳打,谁在一开始就显露出年度冠军相?


“黑马年年有,今年特别多”。欧洲杯来到每12年1次的“黑马年”,魔咒持续发酵,而资本市场由于上半年的“熔断机制”和持续低位震荡,“中考”排名靠前的基金也大多是成立不久的“一年级新生”。


曾经辉煌过的基金今年已经是后继乏力,正如走下神坛的西班牙队,曾经的冠军基金在今年上半年的排名战中已悄无声息,王朝的颠覆一幕幕在上演。大众证券报和财信网/王金萍





嘉实环保低碳领衔股基“中考”榜


从全市场基金来看,股票型基金半年排行榜着实反映了今年1月份的“熔断机制”让基金苦不堪言。复权单位净值增长率排名前二十的基金中,15只产品是在2016年1月末之后成立,仅有嘉实环保低碳、工银瑞信文体产业等5只基金成立于2015年末,估计1月份也保持着较低仓位运行。


剔除2016年成立的基金,测算完整的半年度业绩,Wind资讯显示,嘉实环保低碳股票基金以19.4%的业绩荣登“基金中考”排行榜冠军,圆信永丰优加生活股票基金以11.94%的收益成为榜眼。工银瑞信文体产业、泓德战略转型股票、中欧时代先锋股票型发起式则以11.3%、10.44%和9.79%的收益紧随其后,分别列第三、第四、第五位,而这些基金均是2015年末刚刚成立的“一年级新生”。


受上半年市场行情影响,股票型基金可以用“惨烈”来形容。2016年之前成立的基金,表现最好的净值仅增长19.4%,而表现最差的净值下跌了30.96%。若计算全部的主动股票型基金,截至6月30日,171只基金中有139只基金今年来净值增长为负,占比高达81.3%。


混基首尾相差126个百分点


混合型基金灵活的仓位配置注定了它们拥有不同的功能,从而产生巨大的业绩差异。位列“中考”榜首的国泰浓益C半年来净值增长了91.55%,从年初开始就稳坐钓鱼台,主要得益于打新基金的特殊功能,偶尔碰上被巨额赎回,净值就猛涨。排名第二到第七位的也均是打新基金,国泰安康养老定期支付C、易方达新益E、光大欣鑫A、鹏华弘盛C、易方达新享A、国联安鑫享C半年来净值增长率均超过30%。


如果不考虑打新基金的特殊情况,Wind资讯显示,此次混合型基金 “中考”排名第一的是前海开源金银珠宝A,半年净值增长26.6%。


从偏股型基金来看,情况跟股票型基金一样惨淡。2016年之前成立的基金中,上投摩根新兴动力H表现最好,半年净值增长15.82%,紧随其后的是交银成长H、中银收益H和上投摩根行业轮动H,但净值增长均不到10%。


尽管混合型基金拥有仓位灵活的优势,但在市场行情不佳的背景下,依旧哭比笑多。全市场一千多只混合型基金中,算上今年成立的,有950只基金净值增长为负,占比五成以上,12只基金业绩跌幅超过30%。其中,北信瑞丰无限互联主题基金半年下跌34.82%,排名最末,跌幅甚至超过了股票型基金中的“最差生”,与业绩最好的国泰浓益C相比,首尾相差高达126%。


债基“中考”涨少跌多


债券型基金是今年上半年市场谈论较多的话题,从山水债到东北特钢债,再到中铁物资债,围绕的主题无异于企业现金流枯竭导致债券违约事件,引发债券型基金“踩雷”逼迫基金公司回购。


频发的风险事件让债券型基金的业绩较往常逊色不少。Wind资讯显示,2016年以前成立的债基中,德邦企债分级B今年上半年净值增长8.37%,位列“中考”榜单之首,但这一成绩比去年上半年冠军嘉实多利进取45.68%的业绩相去甚远;全市场有可比数据的896只债基中,203只基金今年上半年净值增长为负,占比22.6%,而这一数据在去年同期仅有2.6%。


上海证券基金评价研究中心刘亦千认为,尽管下半年债券市场的压力仍会存在,但债市会有结构分化,也有个券好于整体市场的情况,同理,债券型基金中也有兼顾安全性、流动性、收益性的品种,仍然存在投资价值。


QDII基金扬眉吐气成“香饽饽”


三十年河东,三十年河西,QDII基金今年上半年的业绩可圈可点。得益于大宗商品尤其是黄金的行情,排名靠前的QDII基金不少是投资黄金标的,比如汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金、嘉实黄金、易方达黄金主题上半年净值增长均超过20%,排在QDII基金“中考”榜单第二到第五名,排名第一的中银标普全球精选也得益于资源品的价格上涨,半年净值增长28.64%。


曾经一段时期少人问津的QDII基金今年上半年总算扬眉吐气,一方面是股票市场的低迷,一方面是商品资产和海外资产的火爆,QDII基金今年来一度暂停大额申购“闭门谢客”。从业绩表现上,QDII基金也胜过股票型基金一筹。“中考”排名第一的QDII基金半年净值增长28.64%,超过股票型基金的“中考”冠军,业绩最末的QDII基金也仅下跌了24.86%,跌幅小于股票型基金中的“最差生”。


特别奉献:


基金“欧洲杯”最强阵容


国泰互联网+(001542)

代表球队:意大利队




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球员特色

“光荣属于希腊,伟大属于罗马。”正如本届欧洲杯中一举击溃卫冕冠军的意大利,国泰互联网+自去年8月成立以来一骑绝尘,收益表现将同期成立的其他互联网基金远远甩在了后面!


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球员表现

国泰互联网+成立于2015年8月4日,彼时正好是第一波股灾之后的反弹尾声,半个月后A股开始了第二轮股灾。经历了市场震荡的国泰互联网+表现出出色的攻防能力,是同期成立的多只互联网+主题基金中表现最好的一只。


银河数据显示,截止2016年6月29日该基金成立以来收益26.9%,今年以来收益在全市场103只标准股票型基金中排名第4。截至6月29日,基金经理周伟锋任职以来总回报为152.19%,年化回报率为35.44%,同期沪深300的年化回报率为8.14%。


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球队实力

作为一家老牌基金公司,国泰基金在权益类投资方面具备明显的优势。在有效控制风险的同时,及时抓住了市场的反弹行情,今年以来旗下多只权益类产品在同类基金中名列前茅。其中,国泰估值优势、国泰中小盘成长均跻身同类基金前十行列。


国泰基金投研团队基金经理从业经历大多在10年以上,始终坚持价值投资理念,通过深挖公司价值创造投资收益。中银国际研究报告指出,国泰基金投研团队稳定性在现有基金管理公司中位居前1/10。



金鹰改革红利(001951)

代表球队:冰岛队




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球员特色

冰岛国家队,凭借着极强的战术执行力和超强的体能储备,在三场比赛中,犹如一匹大黑马冲进了前八强。其中队长贡纳尔松,正如金鹰改革红利基金,爆发力极强相信其在未来的市场中能创造出新战绩。


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球员表现

今年上半年,A股持续震荡,偏股型基金普遍受到重创,成立于2015年12月2日的金鹰改革红利混合基金却表现出较强的抗跌性。截至6月30日,今年以来金鹰改革红利已取得7.19%的正收益,在756只同类型基金中排名29,位于前3%,而同期沪深300下跌16.23%,金鹰改革红利跑赢指数23个百分点。金鹰改革红利基金经理王喆现任金鹰基金投资总监,追求风险控制下的绝对收益,管理的基金业绩善于长跑,短期爆发力也十分惊人,其管理的金鹰红利价值两次获得“金基金”奖。


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球队实力

金鹰基金公司,它是一家成立14年的老牌公募基金公司,今年上半年,在公募基金公司管理规模大幅缩水的情况下,金鹰基金管理规模翻番,实现跨越式发展。同时,金鹰基金积极尝试事业部运作及考核激励,推进体制机制创新,吸引优秀人才加入,投研团队经验丰富又充满活力,97%以上具备硕士及以上学历。根据海通证券最新发布的《基金公司绝对收益排行榜》,截至2016年3月31日,金鹰基金最近一年权益类基金,在81家可比基金公司中排名20;最近半年固定收益类基金,在77家可比基金公司中排名第8。



南方中证500ETF(510500)

代表球队:比利时队




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球员特色

正如阿扎尔是比利时的关键先生,南方中证500ETF也是南方基金指数基金军团的代表,极高的跟踪精度代表了南方基金强大的指数管理能力。


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球员表现

指数基金跟踪某个指数,收益率受所跟踪的指数表现影响非常大,用基金的收益率来评价基金管理人的能力,不是特别客观。指数基金运作得好与不好,主要是看跟踪精度。跟踪误差越低,基金管理人的跟踪精度越高。根据Wind统计,截至2016年5月31日,南方中证500ETF最近三年不仅成功跟踪指数,跟踪误差仅有0.56%,且累计跑赢指数幅度达到6.61%。凭借出色的指数跟踪能力,南方中证500ETF蝉联2014年度和2015年度 “开放式指数型金牛基金”桂冠,与此同时,管理着逾280亿元资产、个人整体跟踪误差仅0.6%的基金经理罗文杰也被票选为“最佳人气金牛基金经理”。


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球队实力

南方基金更专注于在幕后建立完善的量化平台,为投资者提供跟踪误差最小的指数基金。南方基金的指数管理能力在全行业中的老大地位已成事实。公司拥有业内一流的指数跟踪精度,南方量化团队中88%成员具有硕士及以上学历涵盖数学、金融工程等多专业背景。南方基金蝉联2014年、2015年度“金牛基金管理公司”和“被动投资金牛基金公司”;南方500联接和深成ETF分获2次和1次金牛基金。



华宝香港中小盘(501021)

代表球队:威尔士队




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球员特色

威尔士队的贝尔,被冠以“大圣”头衔,在足球场上屡展翻云覆雨之能。基金市场上,将成为上交所首只QDII-LOF产品的华宝香港中小盘,也是国内唯一跟踪香港上市中国中小盘股票的被动基金,潜力不可小视。


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球员表现

该基金跟踪标的为标普香港上市中国中小盘精选指数。标的指数成份股中密布神州租车、舜宇光学、科通芯城等细分行业龙头,截至今年5月31日,该标的指数成份股的平均市值仅为200亿港币,显著低于恒生国企指数,可比肩A股市场的中证500指数,这也使之具备了成为内地客户投资港股中小盘之优质工具的良好潜力。考虑到其标的指数本身的优良特质,这只产品有望成为场内市场潜在的“生力军”,为投资者提供良好的港股资产配置工具。


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球队实力

华宝兴业基金现管理11只量化公募产品,18只量化专户产品,现公司还管理着最大场内货币基金华宝添益。


华宝兴业为2007年首批获得QDII业务资格的公募基金之一,发展至今已成业内翘楚,旗下已拥有四只QDII基金。其中华宝油气基金为国内目前唯一跟踪油气上游行业指数的基金,现为两市规模最大的QDII-LOF基金。


一图读懂>>>

港股中的中国中小盘股票对内地资金尤其有吸引力:(1)中国投资者熟识度高;(2)市值小;(3)成长性高;(4)估值低。内地资金流入,可能会推动其价值重估。


海富通富祥混合(519134)

代表球队:德国队




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球员特色

正如德国队的马茨·胡梅尔斯,这只基金不仅防守出众,而且流淌着进攻的血液,势必能在下半年的债基市场中夺得一席之地。


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球员表现

海富通基金自2005年8月,成为人社部首批认可的企业年金投资管理机构,所管理的年金组合平均收益率连续8年为正,2014年投资业绩在规模二百亿以上投管人中排名第 1。


海富通富祥混合型基金借鉴海富通年金管理经验,采用稳健的投资策略,力求为投资者提供稳定的投资回报。


本基金股票投资仓位最多为30%,股市大跌行情可将股票配置比例调整至0。基金经理为陈轶平博士,CFA,海富通债券基金部总监,所管理的海富通上证可质押城投债ETF今年以来业绩位列同类产品前1/4。(数据来源:银河证券,2016年6月24日)。


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球队实力

2016年3月,海富通被《中国证券报》评选为“固定收益投资金牛基金公司”。固收团队具备丰富的投研经验,有15名投资专业人员,平均6.56年相关工作经验,2名CFA。根据海通证券2015年固定收益类基金绝对收益排行榜,海富通固收产品去年平均收益率为16.46%,在80家可比基金公司中排名第8。



富国货币(511901,交易代码:511900)

代表球队:法国队




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球员特色

作为明星基金的黄埔军校,富国的产品每一只都值得关注。


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球员表现

WIND数据显示,截至6月30日,富国货币的7日年化收益率为2.38%,稳居同类产品前列。优秀的业绩吸引了资金的持续热捧。截止6月30日,富国货币场内规模达到238亿元,在全市场排名第三,市场份额占比为7.2%,较2015年12月9日上市时,规模增长了243.55%,在同期所有场内货币基金的规模增幅排行榜上名列第1。


与传统货币基金不同,富国货币既能在一级市场申赎,也能在二级市场买卖,日内可以无限次的买入、卖出。当天买入即享受收益,当天卖出资金即可以使用,“T+0”回转交易打通了场外市场与股票市场的对接通道,既能够避免资金闲置,又不耽误股票市场的买入机会。同时,假期前一个交易日买入富国货币,还可以享受假期间的投资收益,尤其是“十一”、春节等长假前买入,更能明显提高资金的使用效率。


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球队实力

富国基金成立于1999年,是国内首批设立的十家公募基金管理公司之一,也是业内为数不多的全牌照基金管理公司之一。公司长期投资业绩出众,截至2015年12月31日,旗下产品7只获晨星三年期四星以上评级,6只获晨星五年期四星以上评级,数量位居行业前茅。权益投资、固定收益投资、量化投资已成为富国基金的“三驾马车”。公司风险控制系统严密,风险管理体系遵循“事前防范为主、事中监控为辅、事后监察为补”的原则,成效显著。



博时安丰18个月定开债(160515)

代表球队:葡萄牙队




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球员特色

葡萄牙拥有C罗就能赢得一切。博时的债基一直做的不错,是震荡市防守的最佳选择。


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球员表现

博时安丰18个月定期开放基金业绩表现惊人,作为一只中低风险的纯债基金,该基金2015年净值增长率高达17.30%,在可统计的200只纯债类基金中位居第一位。截至今年一季度末,该基金成立以来累计收益率41.47%,年化收益率达14.24%。银河证券数据同时显示,该基金今年以来、过去一年和过去两年净值增长率分别3.54%、19.11%和36.52%,三个时间段业绩均排名同类第一。该基金成立以来已经先后9次分红,成立以来每10份基金份额累积派送2.67元,累计分红总额近亿元,为投资者带来可观的回报。该基金是博时固定收益家族中的明星产品,每18个月开放一次申购和赎回。定开债属纯债投资,不投股市,是低风险、稳健收益投资者的良好选择。18个月是较为适中的封闭期。相较市场上的一年期封闭产品具有更优的业绩表现,相比封闭期两年及以上的产品,其灵活性更加出色。


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球队实力

成立于1998年7月13日的博时基金,即将迎来18岁生日。作为中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,博时基金不但在中国基金业内率先倡导价值投资理念,而且最早开始细分投资风格小组,进而形成了“权益投资强调于低风险基础上获取稳健收益,固定收益投资满足客户多元需求”的稳健型投资风格。经过18年稳健发展,截至2016年5月31日,博时基金公司共管理112只开放式基金,并管理多只社保基金和企业年金账户,资产管理净值总规模已逾4475亿元,其中公募基金资产规模约2430亿元,累计分红约722亿元。



嘉实稳瑞纯债(002548)

代表球队:波兰队




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球员特色

嘉实其实是基金公司中的白马,“远见者稳进”的品牌理念一直激励嘉实人前行,与波兰队在今年欧洲杯中的“黑马相”不太称。但正如波兰人心中的“足球情结”,嘉实人心中也一直有一种情结,那就是“服务客户的财富增长”,致力于资产管理端与财富管理端的协同发力。嘉实稳瑞纯债有这样强大的团队做后盾,下半年的表现值得期待。


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球员表现

作为2016年3月份才成立的次新基金,仅用3个月不到的时间就登上全市场债券型基金的半年收益榜首,嘉实稳瑞纯债的表现着实需要点赞。由于是纯债,该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%,在上半年债券市场风险事件频发的背景下,该纯债基金扔能保持较高的收益,体现了基金经理的投资水平和公司固定收益团队的实力。


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球队实力

作为国内最早成立的10家基金管理公司之一,2010年之后嘉实推进多元化战略,2016年初嘉实集团各类资产管理规模合计人民币7000亿元。嘉实在基金管理当中已经有超过20个策略,旗下基金业绩可圈可点,即便是在A股市场大幅波动的2015年,嘉实旗下有15只股票方向基金的业绩超过了50%。用嘉实基金总裁赵学军的话来说,“让业绩的旗帜久久飘扬”。


值得一提的是,今年上半年公司权益类产品也表现不俗,以半年期测算,嘉实环保低碳以近20%的业绩增长取得股票型基金排行榜冠军,实现了权益类产品和固收类产品的双丰收。



【来源:基情播报】

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