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【中泰证券•晨会聚焦:20160720】食品饮料、隆基股份、方大特钢

中泰证券研究所 2020-07-17 10:43:59
今日推荐

【行业—食品饮料】胡彦超:期待牛肉龙头“入市”,带来板块催化

核心观点:新大洲A今日复牌,有望带来牛肉板块催化。牛肉行业是空间巨大的蓝海市场,5000亿市场待龙头。国内牛肉供给潜力严重不足,需求缺口不断加大。企业竞争成败在海外布局,“控制海外资源+国内具有品牌/渠道”模式最有可能突围。
 
投资建议:重点关注未来有望成为国内牛肉龙头的上海梅林、恒阳牛业,另外建议关注区域性优势牛企伊赛牛肉,以及产业链上的其他公司天山生物(种畜进口)、西部牧业(活牛进口)等。

【公司—隆基股份】曾朵红/沈成:预增6倍超预期,全年高增长趋势确定

核心观点:2016半年报盈利8.3亿-8.8亿,预增630%,超预期。抢装叠加单晶替代,硅片和组件放量增长;单晶价格相对坚挺,盈利能力同比提升。在手订单充足,630 之后高增长仍有保证;产能规模持续扩张,全年组件、硅片有望出货超 2.3GW、5.5GW。管理层再添 200-2000 万股增持计划, 定增已获得证监会通过。

投资建议: 预计公司 2016-2018年的 EPS 分别为 0.77 元、 0.96 元和 1.11 元(前次为 0.61 元、 0.86 元和 1.04 元),业绩增速高达 161.52%、25.76%和 15.53%。

【公司—方大特钢】笃慧/郭皓:优质民营钢企、半年报业绩大幅增加

核心观点:公司二季度业绩表现亮眼,单季度实现净利 1.95 亿元, EPS 为 0.16 元,盈利大幅度改善。行业盈利持续回暖,需求复苏趋势短期不改。公司作为中部地区优质的中大型钢铁生产企业,民营体制使其在成本管控方面居于业内先进地位,即便在去年行业最困难时期也显示了降本增效的潜力。公司作为省内唯一的上市钢企,坚持转型发展、产品升级之路。
 
投资建议:预计公司 2016-2018 年 EPS 分别为 0.39 元、 0.24 元以及 0.26 元。


行业动态

1、充电设施 | 发改委网站显示,日前基础产业司组织召开协调会,与地方发改委、充电基础设施服务企业和国家电网公司进行交流座谈。下一步,将针对停车场与充电基础设施一体化建设的实际情况和存在问题,特别是大城市、特大城市存在的停车位资源紧张、社会停车场投资主体多、充电设施企业盈利模式相对单一等问题,进一步推进相关工作。

点评:机构认为,充电桩产业下半年市场需求会进一步放大,运营环节的投资确定性更强。若未来出现新颖、可盈利的充电桩运营模式,考虑到未来巨大的充电服务市场,相关企业将大有可为。北巴传媒600386大股东为北京公交集团,有望通过旗下充电桩运营公司,主导北京的公交车和出租车 充电业务;特锐德300001今年来持续加码充电桩运营业务。

2、东北振兴 | 张高丽指出,推进东北地区等老工业基地全面振兴,要加快转变政府职能,深化国有企业改革,支持民营经济发展,大力实施创新驱动发展战略,加快发展现代化大农业,要统筹对内对外开放,着力培育开放型经济新优势,全面实施重大民生工程。

点评:未来市场机会方面,机构认为,可从高端装备制造业、城市基础设施建设、国企改革方面三个方面关注,相关个股有:机器人、三垒股份、沈阳机床、亚泰集团等。

3、GPU | 全球图形处理器(GPU)龙头英伟达股价近日连续刷新纪录高点,从今年2月低点起涨幅已达117%。自今年推出用于深度学习的新GPU芯片TeslaP100后,英伟达股价就持续上涨。

点评:目前,包括谷歌、Facebook、微软等科技巨头公司已在使用英伟达所提供的专门应用于人工智能领域研究的芯片产品。分析师认为,随着人工智能和深度学习的发展,GPU具有颠覆CPU的潜力。A股中,通富微电002156通过收购AMD旗下子公司切入GPU封装和测试领域。景嘉微300474JM5400图形芯片打破国外垄断,率先实现军用GPU的国产化。

4、智能制造 | 工信部:推进供给侧结构性改革要着重从三个方面发力:一是实施好中国制造2025,加快培育发展新动能。二是加快传统产业改造升级,修复传统发展动能。三是加快转变政府职能,为供给侧结构性改革创造良好的环境和条件。

5、白酒 | 据糖酒快讯,飞天茅台的一批价一举突破900元,有的区域市场涨到920元以上,还有的区域市场甚至飙升到了950元,多地经销商出现不同程度的缺货、断货或囤货现象。

点评:江苏茅台经销商透露,“目前茅台涨价的主要原因是货源较少,上半年已完成了全年大部分计划,而且经销商没有库存,价格上涨是必然。”下半年是白酒的旺季,面对下半年的中秋、国庆两大节日,经销商已经笃定茅台会继续涨价。有观点认为,飞天茅台在渠道的不断溢价和囤货现象体现的是茅台渠道商信心的恢复。相关标的:贵州茅台、五粮液。详细内容点击选股宝策略:十省茅台批发价突破900,四年后再现渠道断货、囤货潮

6、钴业 | 受下游应用厂商在涨价预期下补库存的影响,钴价继续上涨,截至19日无锡市场钴价指数为186.9元/公斤,周涨幅为3.56%,川集团提高出厂钴价3000元/吨。

点评:机构认为,新能源汽车对钴需求明显增大,且钴价处于历史较低位置,后市具有较大涨价空间,相关概念股有华友钴业、金岭矿业等。

7、粘胶 | 本周以来,国内粘胶短纤出厂价持续上调。多个厂家在周一上调600-800元/吨的基础上,周二再度上调200-600元/吨。目前高端品种报价普遍达到15000元/吨,中端产品在14500元/吨以上,较7月初上涨超过1200元/吨,涨幅高达10%。目前,粘胶生产商订单普遍排至7月底,加之库存普遍偏低,厂商惜售心态增强,部分厂家已经封盘,市场货源紧张。

点评:业内认为,由于粘胶短纤与棉花具有替代性,近期粘胶短纤涨价一方面受棉价大涨带动,另一方面,行业低库存、高开工率的状况显示出涨价具有基本面支撑,行业供需改善明显。由于9月杭州G20峰会将影响当地近18万吨产能,8月以后又恰逢行业旺季,供需进一步改善有助价格继续上行,促进行业三季度盈利提升。A股公司中,澳洋科技002172受益粘胶短纤涨价,上半年净利润预增270%以上;三友化工600409是年产能超过48万吨,行业领先。

8、白糖 | 广西糖厂提前拉开清库序幕,柳州、南宁地区有部分集团厂家基本清库,而去年11月中才完成清库,今年大幅提前。

点评:糖厂的挺价意愿越来越强烈,特别是加工糖,挺价意愿更加明确。另外,据全国甘蔗生产信息监测网最新调查统计,16/17榨季全国甘蔗种植面积或同比减少3.26%,而随着中秋 节日益临近,制作月饼 原料的白糖市场需求旺盛,可继续逢低关注南宁糖业 000911、中粮屯河600737。

9、甲乙酮 | 受货源紧张推动,19日甲乙酮市场价格再次集体调涨,幅度在每吨100至200元不等,近一月累计涨幅逾24%,主流报价已创出近一年新高。其中抚顺石化 、兰州石化报价,在每吨5500至5800元不等。目前市场库存偏低,贸易商货源有限。

点评:由于企业生产装置检修以及开工负荷不高,市场整体库存较小,甲乙酮价格或存进一步上涨空间。上市公司中,齐翔腾达002408002408拥有18万吨甲乙酮产能,占国内份额近一半,2015年报 显示该业务占主营比例近30%;海越股份600387600387一期4万吨甲乙酮装置已投产。

10、核废料 | 国海证券最新研报认为,核电机组数量大增,核废料处理紧迫性提高。目前我国多数核废料存放在堆内,但乏燃料只能在核电站蓄水池存放5-8年,截止2016年,共有11座核电站超过8年运行,13座超过5年,到2020年,共有15座核电站超过8年运行,25座超过5年,核废料急需进行离堆处理。据测算,核废料年处理市场将达百亿,产业链设备市场预计达千亿,核废料处理政策频繁出台,且乏燃料处理基金累计已达百亿元,但使用率不足5%,催化多个公司及研究院致力于核废料处理产业链国产化研究。

点评:推荐于中广核成立合资公司,将参与核废料运输的稀缺标的华贸物流,关注参与高放乏燃料后处理市场的应流股份,参与中低放核废料处理的稀缺标的通裕重工、远达环保。详细逻辑可点击:核废料处理这个偏冷的细分行业里,标的同样十分稀缺

11、地方国企改革 | 福建国资委将所出资企业分类,实施分类监管。

12、保险 | 中美保险会谈:加强中美双方在保险领域的合作。

13、电影 | 商务部:中国上半年电影票房同比增长21%至246亿元人民币。

14、国企改革 | 国资委部署下半年工作:坚定不移推进国企国资改革。

15、煤炭 | 发改委副主任连维良19日表示276个工作日制度将是煤炭行业新常态,要加大淘汰落后产能的力度。

16、生态环保 | 环保部表示今年首批8个中央环保督察组已全部完成进驻,将推动被督察地区生态文明建设和环保工作。

17、铁路检测 | 国家发改委定于2016年7月20日(周三)下午2:30召开新闻发布会,介绍《中长期铁路网规划》有关情况。

18、无人驾驶 | 工信部官员余伟珍:中国正起草自动化驾驶道路测试标准化的规定,来管理网络互联和自动驾驶车辆。

19、跨境电商 | 中国-东盟跨境电商平台将于9月正式启动。

20、AR | 联想计划与乐逗游戏共同开发国产AR游戏。


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